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上证报中国证券网讯（记者朱妍）近期证监会推出一揽子政策，提振投资者信心。站在当前时点，如何理解政策端的调整对下半年市场的影响？兴业基金权益研究总监邹慧对此发表观点认为，未来国内宏观经济有望进一步恢复，但向上弹性依然有待观察。中长期角度来看，市场的重心仍然在创新领域。

“下半年PPI、库存周期、工业企业盈利、社会消费品零售额等宏观指标有望触底回升，但受国内外需求不确定的影响，宏观指标恢复的空间和弹性依然有待逐月观察。”邹慧进一步分析说，“国内宏观政策依然具备发力空间，上半年货币政策发力更靠前，而财政政策以及其他产业政策等发力较慢，预计在下半年具备较大空间。”

从配置角度来看，邹慧判断市场短期主要寻求的方向会在顺周期，因此金融、地产、工程机械等方向短期内或具备比较好的性价比。“但短期内没有增量资金的市场，一个方向的突围意味着其它板块的调整。”他同时提醒道。

中长期角度来看，邹慧认为市场的重心仍然在于创新领域，人工智能、机器人、智能驾驶、MR等板块可以在调整后逐步加大布局，当然分红收益率高的公司也是邹慧眼中值得关注的重要方向，前提是公司的现金流扎实。

投资上，邹慧经过这几年的市场历练和一线实践，也进一步夯实了自己的投资理念。首先，他在投资过程中不会频繁进行择时操作。其次，他非常注重均衡配置，力争通过市场整体配置、行业选择以及个股挑选来实现超额收益，帮助降低特定行业或标的带来的风险，并保持投资组合的多样性。第三，他一直坚持逆向选股，寻找与市场主流趋势不同的投资机会，并积极发现市场较易忽略的细分赛道隐形冠军。第四是积极关注市场新变化，他认为当前的市场不断变化，需要密切关注新兴行业和新的技术应用，尤其是对新技术和新产业趋势的追踪，因为这些变化可能引发市场的重大转折和投资机会。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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